银行理财上半年募资额同比骤降42%

银行业理财登记托管中心近日发布的数据显示，截至2023年6月末，银行理财存续规模为25.34万亿元。同期，公募基金规模为27.69万亿元，规模超过银行理财。银行理财存续规模被反超的背后，是银行理财募集资金规模大幅缩水。数据显示，今年上半年，银行理财募集资金27.75万亿元，同比骤降42%。

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理财指的是对财务(财产和债务)进行管理，以实现财务的保值、增值为目的。理财分为公司理财、机构理财、个人理财和家庭理财等。人类的生存、生活及其它活动离不开物质基础，与理财密切相关。“理财”往往与“投资理财”并用，因为“理财”中有“投资”，“投资”中有“理财”。所谓的理财也不仅仅是把财务往外投，被投资也是一种理财，不懂得被投资也就不懂得怎么更好理财。

银行理财是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

银行理财行业市场发展分析

2022年以来，步入全面净值化时代的银行理财遭遇考验。不过，去年末以来，随着股债资产逐步回暖，银行理财市场已呈现逐步回稳态势，产品净值也持续修复反弹。

数据显示，截至2021年第一季度非保本理财产品存续规模25.03万亿，相比于2020年底的25.86万亿，小幅下降3.2%。受季节性因素影响，一季度产品到期数量较多，2018-2021年期间，一季度产品规模相比于2020年底均出现了一定程度的下滑。截至2021年第一季度，全部非保本理财产品中：理财子产品规模7.6万亿，占比30.4%;相比于2019Q4的8000亿，理财子产品规模增长约8.5倍。规模大幅增长一方面是由于产品加速发行，另一方面是由于母行产品划转。股份行理财产品规模占比约30.1%，国有行理财产品规模占比约18.9%，城商行理财产品规模占比约15.9%。

截至2021Q1，已有25家机构获得建立理财子公司的行政批复。当前阶段获批的25家机构中，国有行理财子有6家，股份行理财子有9家，城商行理财子有6家，农商行理财子有1家，合资理财子有3家。截至2021Q1，301家商业银行存续的净值型理财产品共24504只，其中渤海银行、青岛银行存续产品数量居前;245家商业银行存续的预期收益型理财产品共16732只，其中建设银行、中国银行、民生银行存续产品数量居前。

截至2021Q1，20家理财子公司的存续产品数量合计5334只。其中，工银理财产品数量最多，达1096只，占比20.5%;建信理财次之，产品数量共687只，占比12.9%;其次是交银理财、中银理财以及招银理财，产品数量分别为604只、596只、439只，占比分别为11.3%、11.2%及8.2%。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》显示：

数据显示，截至2022年底，持有理财产品的投资者数量为9671万个，较年初增长18.96%。其中，个人理财投资者数量为9575.32万人，较年初新增1508.09万人，占比99.01%;机构投资者数量为95.95万个，较年初新增33.28万个，占比0.99%。

从投资者风险偏好来看， 2022年，理财投资者整体风格更趋保守，其中风险偏好为一级(保守型)和二级(稳健型)的个人投资者数量占比较去年同期进一步增加。截至2022年底，持有理财产品的个人投资者数量最多的是风险偏好为二级(稳健型)的投资者，占比35.44%年底，持有理财产品的投资者数量为9671万个，较年初增长18.96%。其中，个人理财投资者数量为9575.32万人，较年初新增1508.09万人，占比99.01%;机构投资者数量为95.95万个，较年初新增33.28万个，占比0.99%。

普益标准数据显示，截至2023年2月11日，全市场非现金类产品破净产品占比为9.95%，比2022年12月中旬的25.59%大幅降低了15.64%，不少产品回归到面值以上。从不同时点的区间回报看，理财产品收益率也呈现显著回升趋势。截至2月11日产品披露的最新净值，全市场非现金类产品近一月、近三月平均年化回报分别为4.92%和0.62%，而在2022年12月中旬，近一月和近三月平均年化回报均告负，分别为-6.30%和-1.98%。

在银行理财产品收益普遍回暖的背景下，部分理财产品大幅跑赢同类产品，收益快速增长。比如，光大理财以债券、货币市场工具、类固收资产等为主要配置方向的“阳光橙安盈系列”表现可圈可点，全系产品在过去1个月、3个月平均收益都超过3.5%。以“阳光橙安盈2号”为例，该产品成立于2022年8月，成立后产品净值一路上涨，尤其是在债市陷入赎回负反馈之时运作依旧稳健。截至2023年2月10日净值，产品近一月年化收益率达到4.42%。

2023年上半年，得益于债券市场的良好表现，固收类银行理财产品的收益率表现亮眼。据普益标准数据，今年二季度末，全市场存续开放式固收类理财产品(不含现金管理类产品)的近6个月年化收益率的平均水平为2.98%，环比上涨1.83个百分点。

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